Se você está estudando a possibilidade de ter exposição dos seus investimentos no mercado exterior, provavelmente está em dúvida sobre qual é a melhor opção de investimento: BDR ou ações no exterior?
Neste artigo, você descobrirá qual é a melhor opção para investir, BDR ou ações no exterior. Quais são as principais vantagens e desvantagens desses investimentos e como começar. Confira.
O que são BDRs?
Antes de descobrir qual é o melhor meio de investimento no exterior, se é BDR ou ações, vamos entender o que é cada um deles. BDR significa Brazilian Depositary Receipt, que é um título de depósito de valores mobiliários emitidos no Brasil que representa ações de empresas listadas em Bolsas de valores no exterior.
BDR é uma opção mais acessível para ter exposição no mercado internacional sem toda a complexidade de escolher uma corretora, taxas, câmbio, entre outros.
É importante fazer distinção de BDR e ações de empresas. BDR não significa aquisição direta de ações de empresas listadas nas bolsas do exterior, mas sim recibos lastreados nelas.
BDR também não representa uma ação em sua totalidade, e sim uma parcela dela. Por esse motivo, o BDR é uma opção acessível, pois você pode se beneficiar da valorização de uma ação por meio do BDR, mesmo que esta ação esteja acima do seu poder aquisitivo.
As instituições que emitem BDRs, basicamente compram ações nas bolsas do exterior e depois emitem esses títulos com lastro nessas ações.
Existem dois tipos de BDR: BDR patrocinados e não patrocinados.
- BDR patrocinados: a instituição emissora das ações no exterior não participa diretamente da emissão dos BDRs. Na prática, a instituição que emite os BDRs criam uma conta em uma corretora no exterior – que tem a custódia das ações – e depois emitem os títulos aqui no Brasil.
- BDR não patrocinados: neste caso, a instituição emissora das ações participa diretamente na emissão dos BDRs. Ela contrata uma instituição no Brasil que fica responsável por isso.
Os BDRs não patrocinados estão presentes em maioria nas negociações da B3. É possível saber que se trata de um BDR não patrocinado quando, ao final do código do ativo, estiver presente os números 34 ou 35.
Como funciona as ações no exterior?
Atualmente, existem poucas maneiras e opções de alguém realizar investimentos direto em ações de empresas listadas nas bolsas de valores do exterior.
A maneira mais comum é por meio de instituições estabelecidas nos EUA, cujos serviços são acessíveis aqui no Brasil de modo que é possível a compra direta de ações listadas na bolsa americana.
Temos duas instituições que oferecem esse serviço: Avenue e a Passfolio.
Ambas estão presentes nos EUA e são autorizadas a fornecerem os seus serviços aqui no Brasil. O investidor interessado em ações estrangeiras precisa fazer depósitos que são convertidos em dólares americanos para depois comprar ações.
Exceto a bolsa americana, não existe outra alternativa de adquirir ações de empresas listadas em outras bolsas de valores. Neste caso, o meio mais acessível são os fundos de investimentos ou BDRs.
Qual é melhor: BDR ou ações no exterior?
A resposta é: depende. Do ponto de vista do investimento em si, obviamente que adquirir diretamente ações listadas nas bolsas estrangeiras é melhor.
O motivo é que, ao comprar diretamente ações de empresas nas bolsas do exterior, você estará investindo diretamente na empresa e não em um título lastreado nela. Isto é, você se torna um sócio da companhia.
Já no caso de um BDR, você não se torna um sócio da empresa, mas apenas se beneficia da sua valorização e rendimentos por meio do título que a representa.
Aparentemente pode parecer a mesma coisa, mas é diferente. Na compra direta, você obtém o ativo e se torna um sócio, com o BDR você apenas adquire a exposição do investimento no mercado externo.
E do ponto de vista financeiro? Qual é o melhor: BDRs ou ações do exterior? Neste caso, podemos afirmar que quase não existe diferença.
A razão é que, se ação valorizar, o BDR valoriza, se a ação desvalorizar, o BDR desvaloriza, e você também recebe dividendos equivalentes a representação do título se a companhia distribuir lucros.
Por fim, do ponto de vista burocrático, tendo em vista que o BDR garante diversificação e exposição ao mercado estrangeiro da mesma forma que uma ação direta lá, BDR é melhor que ações do exterior.
Ao adquirir ações do exterior você terá que lidar com burocracias e complexidades. Quanto a burocracia, você terá de fazer declaração de imposto de renda no exterior.
Quanto a complexidade, terá que abrir conta em corretoras fora do país, calcular taxas de câmbio, IOF, tarifas de conversão de câmbio, fazer remessas online, entre outros.
Mas existe algumas vantagens de adquirir ações no exterior em comparação a adquirir BDR. A negociação de ações no exterior tem isenção do imposto de renda até o limite de R$ 35 mil, além de haver mais liquidez no mercado.
Já BDR tem imposto de renda sempre que houver lucro nas negociações, independente do valor negociado, além do fato de BDR ter baixa liquidez, o que pode atrapalhar os planos de quem estiver diante de uma emergência.
Então qual é o melhor? BDR ou ações no exterior? Bom, se você conseguir lidar com a burocracia e complexidade de adquirir ações no exterior, adquirir ações é mais vantajoso.
É difícil investir no exterior?
Como visto, no caso da compra direta de ações de companhias listadas nas bolsas de valores internacionais, sim, é difícil.
É difícil por que é burocrático e complexo. Você tem que abrir conta em uma corretora, tem que enviar uma remessa online e se preocupar com as taxas, tarifas, IOF, e depois adquirir a companhia.
Terá que fazer declaração de imposto de renda uma vez por ano, tudo em outro idioma e ainda tem que lidar com mais uma corretora se você tem investimentos no mercado nacional.
Mas isso é mais simples se você adquirir BDRs, no entanto, ainda assim terá que lidar com problemas de liquidez e imposto de renda.
Existe também a opção de fundos de investimentos. Você pode adquirir fundos lastreados em carteiras de ações do exterior. Porém, como todo Fundo de Investimento, existe a taxa de administração do fundo.
Como investir no exterior?
Antes de investir no mercado externo, é importante você pensar com cautela se está ou não pronto para gerir esses investimentos.
As bolsas do exterior tem uma dinâmica diferente da bolsa de valores brasileira. Você precisará estar atualizado sobre a companhia que deseja investir, bem como no setor em que ela se encontra.
Se depois de descobrir qual é o melhor, BDR ou ações no exterior, você decidir que quer investir diretamente em ações do mercado internacional, então você precisará abrir uma conta em uma corretora que permita isso.
Depois você precisará efetuar depósitos cujos câmbios deverão ser convertidos em dólares americanos para depois poder negociar na bolsa.
Se você busca por uma opção menos complexa, então pode optar por BDR ou Fundos de Investimentos. Ambas as opções estão disponíveis para negociações na bolsa de valores aqui do Brasil.
Agora que você sabe qual é o melhor: BDR ou ações no Exterior…
Você pode começar a investir em companhias fora do Brasil. Investimentos em bolsas do exterior é uma ótima forma de obter diversificação em sua carteira, o que confere ainda mais segurança para você.
Existem milhares de empresas em que é possível investir fora do Brasil, mesmo que você seja residente aqui. Tanto o BDR quanto a própria ação são capazes de conferir a exposição desejada nesses mercados.
Sendo assim, estude com bastante cautela esses tipos de investimentos, pois eles demandam muito mais atenção do que os investimentos realizados aqui.