relação entre juros e inflação
relação entre juros e inflação

Como a taxa de juros e inflação se relacionam na economia

Juros.

Inflação.

E os movimentos da economia.

Você já conhece esses termos, ainda que talvez só vagamente. Talvez até saiba que existe uma relação entre juros e inflação, mas não como isso ocorre.

E a verdade? Ainda que você não soubesse a respeito disso, sentiria as consequências no bolso.

No entanto, antes de entender a relação entre juros e inflação e como ela se relaciona na economia, é necessário começarmos falando sobre os juros.

Taxa básica de juros da economia: o que é?

No Brasil, a taxa básica de juros da economia é a Selic; é quem orienta as demais taxas de juros que são praticadas no país. Ela afeta todas as operações financeiras que acontecem em território nacional.

Cada país tem um órgão competente para estabelecer a sua própria taxa básica de juros da economia. Quem faz isso no Brasil é o Bacen (Banco Central).

O Copom (Comitê de Política Monetária) determina, a cada 45 dias, a Selic. Isso, por sua vez, reflete diretamente tanto nos movimentos econômicos quanto nos movimentos de investimento, gerando grandes impactos.

A Selic serve para direcionar a economia: ao passo que a taxa de juros baixa estimula o desenvolvimento, a taxa alta de juros freia a economia do país.

Explicando melhor, se a taxa estiver menor, há mais facilidade de acesso ao crédito, o que acaba gerando uma política expansionista da economia. Se encarar com outros outros, esse “movimento” é uma maneira de estimular:

  • o crescimento econômico;
  • recuperar o país depois de um período de recessão.

No entanto, do outro lado da moeda, temos o cenário em que a taxa básica de juros está mais alta, o que, em contrapartida, dificulta a possibilidade de as pessoas conseguirem crédito.

É quando entra a política contracionista, isto é, quando o Governo adota um conjunto de medidas com o objetivo de diminuir o elevado crescimento do mercado econômico, bem como controlar a inflação e também a circulação da moeda no país.

Tudo isso refletirá na relação entre juros e inflação que você verá mais adiante.

Curva de juros

São os vértices de juros futuros negociados no mercado de derivativos que constituem a curva de juros. Aliás, esses vértices de juros servem como uma referência para a criação dos preços dos títulos negociados no mercado à vista.

A curva de juros é quem estipula o caminho futuro que a taxa de juros percorrerá em um determinado período. Essa estipulação é representada em um gráfico que compara o caminho dessa taxa em função do tempo.

O ponto que se deve prestar atenção é que o índice de juros varia com base em um fator: o prazo estipulado para pagamento. Portanto, em casos de enorme volatilidade, não dá para prever quais serão as condições de pagamento futuras. Resultado dessa incerteza? Ocorre o que chamamos de abertura da curva de juros, ou seja, quando a taxa de juros aumenta.

Se você é um investidor, por exemplo, e quer conquistar um retorno real acima dos juros, quer conquistar um excelente retorno no longo prazo, o uso da representação da curva de juros é indispensável. Precisa entender melhor a relação entre juros e inflação.

Aliás, por falar nisso..

Inflação

Ainda que você não saiba bem como se dá a inflação, entende que quando a inflação aumenta, há complicações para a economia do país.

A medida oficial da inflação, no Brasil, é dada pelo IPCA, ou seja, Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo. O IPCA é responsável por medir a mudança de preços de uma cesta de produtos e serviços para famílias que possuam um rendimento entre 1 a 40 salários mínimos.

De forma direta, aqui está a relação entre juros e inflação:

  • quanto maior a inflação estiver;
  • mais elevados os preços ficarão;
  • e mais alto o custo de vida ficará.

Ou seja, o aumento da inflação afeta o poder de compra da população. Quer um triste (mas verídico) exemplo disso? Se você tivesse 200 reais há dez anos atrás, conseguiria comprar mais produtos do que conseguiria comprar nos dias atuais com a mesma quantia de dinheiro.

A inflação varia com base em diversos fatores, sendo um deles a quantidade de dinheiro que circula no país. Fora esse, o aumento do dólar também pode acabar refletindo no preço que o consumidor pagará, uma vez que pode aumentar o custo para se adquirir matéria-prima.

Quando se lida com investimentos, é necessário entender as consequências da inflação e, especialmente, a relação entre juros e inflação. Por exemplo, com base na inflação, é possível analisar a rentabilidade real.

PIB

Por sua vez, o PIB (Produto Interno Bruto) brasileiro relaciona-se com o crescimento e desempenho da economia. Ele é como um termômetro capaz de medir a atividade econômica de um país, já que é a soma dos bens e serviços finais produzidos ao longo de um determinado período.

Em termos mais claros, se o PIB brasileiro estiver positivo, isso quer dizer que a economia brasileira cresceu. Em contrapartida, se estiver muito próximo do 0, significa uma estagnação, e esse cenário pode preceder uma recessão no país.

Os resultados do PIB interferem no planejamento da política monetária. Se a taxa com que o PIB cresce se acelerar mais do que havia sido previsto, isso pode gerar um excesso de demanda de produtos maior do que a oferta. A consequência é que os preços irão aumentar, o que resultará na inflação.

Relação entre juros e inflação

Por conta da estreita relação entre juros e inflação, sabe-se que a taxa de juros pode ser uma ferramenta para controlar a inflação.

Como citamos, a taxa de juros baixa facilita o acesso ao crédito, certo? Se há mais acesso ao crédito, quer dizer que há mais consumo. Se há mais consumo, há aumento da demanda e também da circulação de dinheiro.

E o que tudo isso gera?

Aumento da inflação.

Agora o cenário contrário: a taxa de juros alta restringe o acesso ao crédito, o que diminui o consumo no país. Diante disso, ocorre uma redução da atividade econômica, que acaba impedindo a inflação de crescer

Os juros e inflação estão diretamente relacionados com a economia de um país

Agora que você já conhece um pouco mais sobre a relação entre juros e inflação, que tal conhecer alguns investimentos para se proteger da inflação quando os períodos de instabilidade econômica surgirem?

Interessado?

Leia 6 investimentos para se proteger da inflação com segurança